Die Gesellschaft wurde 1890 von J. Buck. Duke (1856-1925) einem Großindustriellen gegründet. Es wurden diverse Tabakproduzenten zusammen in die American Tobacco Company eingebunden. Nach der Übernahme der Lucky Strike Company und 200 weiteren Firmen dominierte AT den Tabakmarkt. 1907 wurde der Konzern durch die Antitrustbehörde zerschlagen und teilte sich danach in folgende Firmen auf: American Tobacco Comp., R.J. Reynolds, Liggett & Meyers, Lorillard und British American Tobacco.

Übrigens gehörte die Gesellschaft zu den Gründergesellschaften des am 26. Mai 1896 ins Leben gerufenen Dow Jones.